Это одна из классических вариаций положительного курсового спреда. 

Казалось бы, на этом момент надо закрывать сделку и выходить 
Цены ведь сошлись и прибыль получена.

Но давайте представим, что вы проспали момент закрытия сделки и цены начали двигаться снова.

Цена на бирже, где был открыт лонг, так и остается на уровне 103 доллара. Ничего не меняется, прибыль все также 3%. 

Но цена на бирже, где был открыт шорт, вдруг падает до 100$. А это значит, что шорт приносит еще дополнительные 3% прибыли. 

И вроде бы изначально была разница между ценами 3%, вы должны были закрыть сделки в нужный момент и заработать эти 3%, но в итоге получилось поймать аж 6%.

И это как раз и была ситуация, когда вы сходили в отрицательный спред и получили дополнительную прибыль.
То есть, почему он отрицательный?
Потому что положительный спред, это когда лонг дешевле, а шорт дороже.

А тут получается так, что уже шортовая сторона стала дешевле, а лонговая сторона стала дороже. Поэтому такое явление и называется отрицательным спредом.

Давайте еще раз быстро просмотрим. 
Вот была цена на бирже А - 100.
На бирже Б - 103. 
Тут открывается лонг, тут открывается шорт. 
Цены сходятся, 103 и 103. Получается 3% прибыли. 
Это классическая ситуация, называемая положительный курсовой спред. 

Но мы проспали момент закрытия сделок и цена шорта ушла вниз.
Теперь цены 100 и 103. 
Вот эта ситуация, где наш шорт становится ниже чем цена лонга и есть отрицательный спред. 

Соответственно, что можно сказать, для такой ситуации. 
Что не обязательно сразу же закрывать сделку, когда цены сошлись. Можно посмотреть на общую тенденцию движения цены с обеих сторон, чтобы оценить, будет ли у вас возможность пойти и забыть кусочек прибыль с отрицательного спреда тоже.

Мы посмотрели на пример, где отрицательный курсовой спред становится дополнительной прибылью к положительному, классическому. 

Давайте теперь объясню, как отрицательный отрабатывается отдельно. Отработка отрицательного спреда отдельно всегда происходит через спот и фьючерс.

Как вы помните, спотовая сторона выступает в качестве покупки, а фьючерсная сторона в качестве продажи, то есть шорта.

Ситуация: спотовая цена - 100. Во фьючерсе цена - 103. 

Как обычно покупаем на споте, заходим по фьючерсе в шорт. 
Представляем, что цена спота и фьючерса дошли до 105 долларов. 

В таком случае, со стороны фьючерса убыток примерно в 2%, а со стороны спота прибыль 5%. То есть итоговая прибыль 3%. 

Но! Вы замечаете такую ситуацию, что цена фьючерса начинается понемногу падать. Об этом вам сигнализирует тренд, движущийся вниз.

Этого всего лишь предыстория, самое интересное впереди. 
В конечно итоге, цена фьючерса становится 100$, а цена спота становится 110$.

Со стороны фьючерса прибыль 3%, со стороны спота прибыль уже 10%. 
Отрицательный спред достигает уже свыше 10%. Но знаете, что самое интересное? 

Что можно заранее предположить будет ли отрицательный спред по монете или нет. А не просто ждать этого момента. 

Но как?
Смотрим дальше!

Теперь же, мы начинает замечать такую тенденцию, что цена фьючерса начинается колебаться со 100 до 105, с 105 до 100. В общем, ходит в диапазоне между 105 и 100.

А спотовая сторона начинает ходить в диапазоне между 105 и 100. То есть, в какой-то момент цены становятся идентичными, а потом снова расходятся на какое-то значение не выше 10%.

Это можно заметить наблюдая за ценами, либо посмотреть на график истории спреда внутри бота, по которому видно, разница то 0, то 10, то 0, то 7, то 0, то опять 10 и так далее. 

То есть, как вы должны были понять, что цена будут двигаться туда сюда, позволяя вам арбитражить? Это заметить цикличность разницы. 

И что нужно делать в такой ситуации, чтобы получить с этого выгоду? 

Внимание! Это очень важно, стратегия будет хорошо работать, только если вы действительно видите, что существует общая тенденция движения и цикличности цен так, чтобы разница то появляется, то пропадает - постоянно.

В момент, когда цены становится близки к друг другу, например на уровне 105, то вы заходите в сделку. На споте покупаете, а во фьючерсе открываете шорт. 

В тот момент, когда цены снова разойдутся друг от друга, фьючерс начнет падать, становится еще дешевле, а спот начнет расти, становится еще дороже, то тогда выходите из сделки получая прибыль с обоих сторон. 

Происходит это, потому что цена монеток действительно циклично двигается в разные стороны с определенной структурой по времени.
Таким образом, как вы уже понимаете, можно еще и делать несколько кругов. Об этом мало кто знает, потому что на первый взгляд выглядит все запутанно. Но стратегия очень даже рабочая и хорошо приносящая прибыль.

Подведем итоги:

Отрицательный спред - это когда цена шорта становится дешевле, чем цена лонга или спота. 

На отрицательном спреде можно дополнительно заработать, когда вы находитесь в классической сделке арбитража без карт. 
А можно и заработать отдельно, для этого вам надо будет посмотреть на историю разницы и заметить цикличность в поведении цен. 

Выпуск сегодня небольшой, но довольно важный.
Рекомендую всем, кто не понял - пересмотреть. 
И конечно, попрошу вас оценить видео и написать комментарий, это очень помогает нам в развитии. 
До встречи! Пока!